Hyperscalers ризикують переплатити за газ для AI

Noreva попереджає про можливе трикратне зростання цін на газ у частині США. Це може підвищити витрати Amazon, Google, Meta і Microsoft на AI-дата-центри.

Після років інвестицій у вітер і сонце Amazon, Google, Meta та Microsoft дедалі активніше покладаються на природний газ для живлення дата-центрів, на яких тримаються їхні AI-плани. Але ця ставка може виявитися значно дорожчою, ніж здавалося ще нещодавно.

Енергетична компанія Noreva попереджає: у найближчі роки ціни на природний газ у деяких регіонах США можуть зрости втричі. Причини — вищий попит з боку hyperscalers, повільніше нарощування видобутку та збільшення експорту скрапленого природного газу. На думку дослідників, великі технологічні компанії можуть бути не готові до таких стрибків.

Великі AI-проєкти все частіше зав’язують на газ

Дешевший газ уже підштовхнув хмарних гігантів до великих енергетичних угод. У березні Meta повідомила, що побудує в Луїзіані газову електростанцію потужністю 7,5 гігавата для свого дата-центру Hyperion. Через кілька днів Microsoft і Google окремо заявили про плани звести власні газові електростанції гігаватного масштабу в Техасі. Amazon, своєю чергою, планує будівництво газової електростанції потужністю 7,6 гігавата також у Техасі.

Для компаній, які раніше уникали великих капітальних витрат, такий бум дата-центрів означає різкий поворот до реальних інфраструктурних проєктів. Тепер вони не лише нарощують серверні потужності, а й дедалі глибше заходять на енергетичний ринок — із ризиками, до яких не дуже звикли.

Генеральний директор Noreva Пітер Гардетт сказав TechCrunch, що принаймні один інвестор був “здивований” тим, який рівень ризику коливань цін на газ готові брати на себе hyperscalers. За його словами, вони роблять речі, які “не є нормальними для покупця електроенергії”.

Noreva очікує зростання цін вище $10 за мільйон BTU

Noreva вважає, що в окремих енергетичних хабах ціна природного газу може піднятися вище $10 за мільйон BTU. Зараз, за даними джерела, вона коливається приблизно в межах від $2 до $4,50 за мільйон BTU, а на найвідомішому хабі Henry Hub у Луїзіані — трохи нижче $3.

Пояснення в компанії доволі пряме: попит з боку дата-центрів зростає, а ринок газу стає тіснішим. Після років відносно стабільного споживання ціни стримували нові поставки, але темпи їхнього нарощування вже не ті, що раніше. До того ж нові свердловини стають дорожчими.

Гардетт наголошує, що ситуацію змінюють одразу два чинники: ринок США дедалі сильніше пов’язується з глобальним ринком газу, а AI створює новий потужний попит. Як повідомляють Новини IT-PUB, саме це, на думку Noreva, і може підштовхнути ціни вгору.

Техас і Луїзіана стають опорними регіонами для AI-енергетики

Hyperscalers приваблюють Техас і Луїзіана саме через дешевий природний газ. Особливо це помітно в Західному Техасі, де більшість свердловин орієнтовані на нафту, а газ, що видобувається разом із нею, довго не мав великого ринку збуту. Через нестачу великих трубопроводів виробники продавали його зі знижкою тим, хто міг ним скористатися.

Тепер ситуація змінюється. За словами Гардетта, у регіоні нарешті побудували нові трубопроводи, і значна частина газу прямує на експортні ринки. Це означає, що Західний Техас дедалі сильніше вбудовується в національний і міжнародний газовий ринок.

У такій системі навіть невеликі коливання поблизу великих дата-центрів можуть відчуватися значно ширше. Там, де поруч є багато газу, а в іншому місці його бракує, різниця в цінах може ставати дуже помітною. Саме такі розриви, за оцінкою Noreva, здатні підняти в окремих регіонах вартість вище $10 за мільйон BTU на тривалий час.

Дорожчий газ може підняти вартість AI-інфраструктури

Для дата-центрів, які будуються за моделлю “bring your own power”, тобто з власним джерелом живлення, подорожчання газу може стати прямою проблемою. У великій електростанції паливо становить близько половини вартості електроенергії. Тому якщо газ подорожчає вдвічі або втричі, експлуатація таких AI-центрів теж стане значно дорожчою.

Наслідки можуть бути різними. Витрати можуть зрости для самих компаній, а це потенційно вплине і на вартість токенів. Інший сценарій — hyperscalers почнуть активніше підключатися до електромережі, що, своєю чергою, може підштовхнути вгору вже ціни на електроенергію.

Поки що ринок не закладає різких змін у ф’ючерсах, тож у найближчій перспективі ціни виглядають стабільними. Гардетт визнає, що це “не безглузда ставка”, але сумнівається, що вона справді безпечна.

Тиск на бізнес може дійти і до побутових рахунків

Якщо сценарій Noreva справдиться, наслідки можуть вийти далеко за межі самих дата-центрів. Уже зараз, за наведеними в матеріалі даними, 80% споживачів хвилюються через вплив дата-центрів на свої комунальні рахунки — переважно через електроенергію. Додатковий попит на газ може перенести це занепокоєння і на рахунки за газ.

У результаті великі технологічні компанії, які поспішають забезпечити енергією свої AI-дата-центри, дедалі глибше занурюються у сферу викопного палива. Для них це відносно новий і незвичний ринок, але саме він може вже незабаром відчутно вплинути на витрати бізнесу.

Гардетт навіть припустив, що в майбутньому на звітних дзвінках Alphabet можуть говорити про зв’язок між цінами на природний газ і результатами Google. Формулювання звучить незвично, але добре показує, наскільки близько енергетичний ризик підходить до AI-бізнесу.